指数基金发展的3个里程碑

个人理财 · 2009-12-26

            经常来的读者会发现,我对指数基金特别热衷,博客文章99%的都和指数基金有关系。为什么呢?

 

首先讲一下我和基金的历史吧。我接触基金并不长,093月份。我是08年奥运前到得北京,当时因为身体原因,辞去了在秦皇岛的工作,回家休息了两个月,然后到北京找工作。这是我第一次到北京。
 
这次经历我会终生难忘,因为是写基金,这里不再过多描写个人的过去经历。我的第一份工作是在一家物流公司做提货员。我的同事和我的爱好不太相同。连我自己觉得也有些另类。在同事眼里我这个人不太好接触。我对他们的看法也如此。我只不过是在走自己的路。生活有时需要自己去主动点缀的。日复一日的做一份工作,谁都会生厌,我也如此。而看书给我带来许多乐趣。
 
《穷爸爸富爸爸》系列书史我接触的关于理财的入门书。这本书很有吸引力。我买了其中的几本反复读了好多遍。逐渐感觉理财对一个人的生活史多么的重要。所以就想通过实践来学习一下,增强自己的理财能力。基金是自己理财实践的第一步。
 
单纯买卖基金是很难致富的。它的用途也许更多体现在保值增值上吧。所以我想明确的告诉大家:理财只是一个管理我们自己财富的过程,我们的生活乐趣更多的来自现实生活,财富并不能给你带来长久的乐趣,尽管很多人在贫穷时表现出种种不安。
指数基金更多的意义是教会我们一种生存策略:如何规避生活中面临的种种风险------多条腿走路;如果才能享受成功的果实--------选择合适的基金,按照自己的投资原则坚持下去;指数基金会随着股市跌宕起伏,在跌涨中不断轮回---------没有人会永远走运和快乐,笑对人生吧。也许还有很多意义值得我们学习,如果大家有好的发现,一定要告诉我,把自己的知识分享出去,你也会收获很多的。
 
每一次基金的发展都会体现一个鲜明的原则:对投资者更加负责任。谁为大众找想,谁就会获得长久。得民心者得天下在这里一样适用。你可以从下面的演变中发现这个原则。
 
第一个里程碑:指数理论的提出以及第一个伟大实践。其意义在于为普通投资者更好获取股市收益提供了的途径。
1964年资本资产定价模型(CAPM)的问世充实和丰富了1954年诞生的现代投资组合理论,也为当代金融投资理论奠定了基础。创立这一理论的斯坦福大学威廉•沙普教授因此而获得了“指数投资教父”的桂冠,并与马可维茨和米勒教授一起分享了1990年的诺贝尔经济学奖。如果说沙普教授是学术界中指数投资理论的奠基人,那么约翰博格则是投资界中将理论变为实践的开拓者。作为先锋基金公司的创始人,他在另一位指数投资学术泰斗、同时也是1973年出版的投资名著“股市随机运动”的作者、普林斯顿大学教授莫基尔的全力支持下,于19768月创立了美国第一家指数基金,这就是今天全美最大的股票基金———“先锋五百指数基金”。经过二十多年来的洗礼与考验,标普五百指数由默默无闻成为了家喻户晓,先锋基金公司也一跃而成为全美第二大基金公司。
 
指数基金的众多优越性,得到了很多投资人的推荐。从1993年到2008年,巴菲特竟然先后八次推荐了指数基金,如1996年巴菲特在致股东的信中指出:“大部分投资者早晚会发现,投资股票的最佳方法是购买管理费很低的指数基金。”现代投资学的奠基人威廉夏普也坦诚表明:“我的大部分投资都是指数基金。”
 
第二个里程碑是 ETF指数基金的出现。其意义在于把开放式基金和封闭式基金比较不错的结合起来。
 
世界上第一只ETF1993年在美国上市的SPDR,是由美国证券交易所的子公司PDR Services LLC和标准普尔存托凭证信托(Standard & Poor's Depositary, SPDRs),以单位投资信托的形式发行的一个基于S & P500指数的ETF
 
中国在这一方面刚刚起步,今年易方达深证100ETF表现优异,其链接基金也刚刚发布。
第三个里程碑是基本面指数的出现。它的出现把指数投资策略和价值投资的理念结合到了一起,是对以往市值加权指数投资的一大修正。
 
这种基金在中国刚刚开始,嘉实中证锐联基本面50 指数证券投资基金(LOF),已与20091210开始发行。相关请参考“基金指数的划时代变革”。
 
小结:从上面指数基金的演变过程可以看出,每一次进步都是对以往存在问题的修正,使基金的投资效率更高。(文土狼妹妹)

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