浅谈投机交易中的胜率、盈亏比、交易频率

交易笔记 · 2013-01-13

今天在一个名叫火线论坛的网站上看到一篇名为《浅谈胜率、盈亏比、交易频率》的帖子,我认为这个帖子讨论的问题非常有意义,尤其是打算今后有交易为生打算的人更是意义重大。我就结合自己的亲身交易经历谈谈自己的一点看法。

投机本身就是一个低胜算的游戏?

在交易中,我们每笔交易都会涉及到“胜率”问题。交易是为了赚钱,如果没有很大的把握就不应该交易。每笔交易一旦完成只会有两个结果:赔钱和赚钱。这些应该是交易的常识吧。我本人非常赞同日本炒手林辉太郎先生对交易胜算的观点:长期来看,投机市场不存在胜算概率高于50%的方法。如果这个观点成立的话,意味着投机本身就是一个低胜算的游戏。也就是说:我们平均交易10次,其中盈利的次数一般都会低于5次。

我想很多人不同意上面的观点,不愿意面对这个残酷的数字。在实际操作中胜率虽然难以量化,但是上面的积极思考对投机交易仍然有重要的指导意义。

高盈亏比的交易机会有多少?

联系上面的思路,如果“投机本身就是一个低胜算的游戏”这个观点成立的话,那么寻找高盈亏比的交易机会就成了决定我们未来能否长久生存的关键问题了。盈亏比当然是越高越好,但是问题的关键在于:高盈亏比的交易机会有多少呢?

交易频率如何把握?

在我曾经的交易记录中,有好几个月份的佣金支出都比转让亏损要多。这都是频繁交易惹的祸。在现实交易中,不论哪个投机市场(股票、期货、外汇等),每天真正可以让我们赚钱的机会非常少,所以频繁交易很多时候都是在为经纪商做贡献,对我们自己无益(当然也有不少以返佣为目的的炒手喜欢这样做)。所以对于大部分人而言,交易频率尽量减少,把握少量高胜算的交易机会才是正途。

所以在现实中,那些以获取返佣为目的的短线炒手往往会选择“高频率、低盈亏比、适中的胜算”来交易,其目的是在尽量少亏损甚至不亏损的前提下做出足够大的交易量;而大部分中长线的交易者往往会选择“低频率、高盈亏比、适中的胜算”来交易,目的是获取尽可能多的净利润。

其实上面的三个数据中,唯一我们可以准确掌控的就是交易频率,至于交易胜算和盈亏比则是因人而异,其中有很大的运气成分。

土狼妹妹欢迎大家指教。(文土狼妹妹)

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