投机客如何才能把破产概率降到最低?

交易笔记 · 2013-02-11

   对于一个有志于投机事业的人来说,这个问题绝对值得我们思考清楚。最近一直在思考关于“破产概率” 的问题,网上的文字也看了一些,但是有意义的不多,同质化非常严重。



在自己的投机生涯中如何把个人破产概率降到最低?



很多投机新手往往是带来赚快钱的心态进入市场,结果往往会被市场好好教训一顿。我自己就是一个活生生的例子。



2010年一个偶然的机会,我从一个同学 的口中得知,市场上出现了一种叫做现货连续交易的新投资方式。我当时在对市场毫无了解的情况下,就投入了25000元,在短短半年时间里,亏损的就剩下6000元了。但是我从来没有考虑过关于“破产概率” 的问题,甚至连基本的交易技巧也不懂。现在回想起来,当时的自己实在太莽撞了。人生短暂,而我却没有几次从头再来的机会。幸运的是,我现在依然年轻。

目前我想到的唯一的办法就是在资金管理中引入投资组合。这个观点表面看起来算不上什么新鲜事,但是在现实中真正这样做的人非常少。



在传奇炒手杰西.李佛摩尔唯一的传世之作《大作手操盘术》中,作者多次提到一点就是他在资金管理上存在遗憾,比如没有贯彻把每次盈利都取出一部分存在银行,不把自己所有的资金都用在投机上。假想一下,如果他真的这样做的话,即使最后投机失败赔了大钱,但是银行的存款却可以救济,不致陷入绝境。可见,这个传奇炒手在资金管理上犯了致命的错误。

在上面的著作《大作手操盘术》中,作者还提到一个观点就是“像经商一样投机”。我非常赞同这个观点的,可是作者的悲惨结局却印证了作者在投机实践中没有很好运用这个策略。现金流就像企业的血液,现金流的断裂则意味着企业即将死亡。松下幸之谷就提出了“水库理论”。不论何时,手中持有丰裕资金都给未来的操作留给了足够的弹性和余地。

如果我们把自己所有的资金都用在投机上,那么不管我们如何努力,都没有办法把破产概率降低为0. 所以我们需要通过资产组合的方式来最大程度保证个人财富的稳定性。也就是说,即使您是一个职业投机客,也不可以把自己的全部资金都投入到投机上。我个人认为我们每个人都应该有一个特殊的隐性身份就是个人理财师。投机仅仅是我们获取财富的一种方式,我们的终究目的是个人财富的稳健增长。所以从长远来看,我们绝对不可以把个人财富押注在一个破产风险概率不是0的项目上。

至于如何配置个人的资产组合,把个人财富的多大比例投入到投机项目上比较好,目前我还没有想好,以后分享吧。



对于那些既想长寿,又想富有的人来说,这篇文字应该值得一读。(文土狼妹妹)

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