用相关性为0的同一个投机对象的多单和空单构建投资组合比较好一些

交易笔记 · 2013-10-09

       为了降低投资风险,大家往往会通过建立投资组合的方式来实现这个目的。

 

在构建投资组合的时候就会涉及到投资品种之间的相关性问题。为了降低投资组合的风险,投资品种之间的相关性肯定是越低越好(最佳的情况是相关性为0)。

 

可是在现实生活中,我们几乎很难找到两个相关性完全为0的投资品种。

 

我今天突然想到:我们可以把同一个投资标的的多单和空单看作两个独立投资标的,他们的相关性是0.  比如说吧:我交易焦炭期货合约时,我们可以一边建立多单的同时,一边建立空单也控制风险,反之依然。这种思路在股票、外汇中也同样适用。

 

这样的话,我们在交易一个投资标的时,可以通过在不同的时间段建立多单和空单。把两者看做一个特殊的投资组合。林辉太郎先生经常提到的“对冲技术”应该就是一个明显的例子吧。

 

在现实生活中,很多投资者只会做多,不会做空,他们也不理解做空的重大意义。所以让他们完全理解“对冲技术”,建立一个多单和空单的投资组合似乎不太现实。

 

今天这个思路加深了我对“对冲技术”的理解。(文土狼妹妹)

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