有些投资策略为什么会长期有效?

交易笔记 · 2014-01-10

       每个长期投资的人的都会有自己的一套策略,价值投资也好,趋势跟踪也好,或者量化投资,等等,不管是哪一种,或者是多种的综合,每个人投资者多多少少都有一些。通过查看一个人的交易记录就可以看到这个人的交易策略。一个长期稳定盈利的策略肯定有它的过人之处。

 

 

       在一个游戏中,同样的方法用的人多了往往就不太有效了。但是像趋势跟踪策略为什么一直都比较有效呢?据我所知,早期的炒手比如杰西.礼佛摩尔一直到现在的许多炒手所用的投资策略里面都存在趋势跟踪的影子。

 

 

       按照上面的逻辑,我们可以找到答案:趋势跟踪策略可以真正长期运用的人非常少。否则的人,这个方法也不会被那么多人追逐。

 

 

       为什么现在学习的人很多,但是可以真正长期应用的人很少呢?

 

 

       趋势跟踪策略是一个中长期的投资策略,因为大趋势比较少,这意味着投资者的胜率不会太高,少数几次大的盈利往往决定我们最终能否盈利。所以趋势跟踪策略是一个低胜率高盈亏比的策略,耐心和自制力都必不可少,但是这两种品质往往也是大众最缺乏的。

 

 

       大部分个人投资者缺乏足够的耐心。好机会不多见。所以在没有好机会的时候我们需要等待。而绝大部分投资者似乎都是短线交易者,要让这些人静下心来等待是件非常非常困难的事情。长期来看,时间周期越长的话,价格的趋势性也就明显,机会更容易把握一些。而时间周期越短的话,趋势性就越差。在看不清趋势的时候,最好的办法就是等待。最终盈利的多少并不是和交易次数成正比关系的。

 

 

       大部分个人投资者缺乏足够的自制力。我10年开始接触交易的时候就是混乱交易的,完全是跟着感觉走。当时完全没有交易计划的概念。要想让一个人按照既定的计划交易需要这个人具有足够的自制力去执行。现实中大部分人做事喜欢随性而为,而不是按照原来的计划按部就班的去做事。

 

 

       也许还有其他的原因,但是目前我能够想起来的就这么多。

 

 

       所以我认为正是由于很多人没有办法客服性格上的弱点,最终能够长期坚持应用趋势跟踪策略的人少之又少,这样就造成了趋势跟踪策略长期有效。未来会怎么样不知道,这种策略也许会保持有效性,因为改变人性的弱点是一件非常困难的事情。(文土狼妹妹)

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