我眼中的寻我(26)交易中所要解决的合理盈利和应对风险的问题

交易笔记 · 2014-08-27

人们或许不明白,盈利就是盈利,怎么还有合理的盈利?难道还有盈利是不合理的?是的。亏损也有合理或不合理的亏损。这就是我的思想理念:“盈亏都要合理!”

 

那么究竟什么才是合理的盈利呢?合理的盈利是指:

 

1,你的盈利是由规则操作得来的,不是主观分析预测而致。主观分析预测一定会有获利的机会。但是,用主观分析预测得来的盈利,由于操作上不具有一致性,绝大多数人很快把盈利又还给了市场,有时候是加倍还给市场。想必很多人都有这样的经历,这反映了盈利表象背后的不合理的交易指导思想和胡乱操作。而用规则操作,也会有把盈利还给市场的时候,但是,严格按照规则交易的人一定有这样的体会,规则交易是“进三退一”的盈利模式,即“大赚小赔”模式,操作是前后具有高度的一致性。因此,长此以往,你的账户的总账就是“长期稳定盈利”六个字。而“长期稳定盈利”说明了什么呢?就是规则是一个大概率正收益交易系统。

 

2,你的盈利是充分利用已有的资金得来的。我以前是做投资银行的基金管理人,我们都明白一个道理,就是对基金投资人的钱必须充分利用,否则达不到投资回报的要求。如果投资人给了我10亿美元,我只使用了3亿美元,即使一个投资项目的回报率再好,摊到10亿美元上,回报率将不值一提。这是为什么我在这里一而再、再而三谈重仓交易的必要性。当然,我明白,这样的思想理念在主流社会的观念里是绝对错误的,也很难被主流社会所接受。大家要明白,我在这里只是分享我的观点,接不接受是读者的自由权利。

 

接着谈谈应对风险的问题。风险,我个人认为有两种:一是盘中的风险、另一种是盘后的风险。

 

盘中,一般情况下行情大多走得比较规范,尤其是单边行情。有三种情况,一般人处理不好:1,盘整区域;2,盘中出现突发的大事件;3,做期货的人遇到交易系统出现问题。盘整区域的风险是行情上上下下,似乎无法把握。我的方法是等待均线形成多头(空头)排列、并且即时价格有效创新高再动手(我是永远骑在马背上的操作方法,这里的再动手不是指前面不做、等待行情到了再做,而是指动手做反手单)。盘中出现突发的大事件,行情会突然之间上蹿下跳,绝大多数人的心绪会被突如其来的大波动行情所扰乱,因而出现错误的应对操作。我的方法是依据既定操作规则交易,该走则走、该留则留。遇到交易系统出现问题,那就是系统瘫痪,一时无法成交。这种情况的出现是由于期货交易所的交易系统技术故障所致,不影响多空双方对当下行情的判断,所以不必惊慌,消除技术故障后,行情还是按照原样走。

 

由此,我个人认为在盘中,只要有交易系统、只要能不折不扣地执行交易系统,原则上所有的风险都可以应对。出现的一些小亏损都是合理的、必然的。需要注意的是选择一个流动性足够好的交易品种,这样万一遇到突发事件,在该反手或离场的时候能够顺利成交。

 

盘后的风险,才是真正的大风险!!!很多做期货的人、其中有一些是曾经叱咤风云的世界级的交易大师,都是被一夜之间的突发事件搞垮的。中国的期货杠杆率相对较低,海外的期货杠杆率很高。如果你在交易一个杠杆率50倍的交易品种,你的保证金就是2%,做100万的交易量,自有资金只有2万。第二天行情只要向着自己开单的反方向跳空高开(低开)几个百分点,再加上是重仓位,可能即刻毙命。我的方法是每天收盘时按照杠杆率高低不同计算出不同的留仓部位,第二天没有特殊情况,无论高开低开平开,只要在前一天留仓的区域,补足前一天的平掉的部位以达到80%的仓位,继续持有。这样就做到了隔夜轻仓位、盘中大仓位。有人说,这样做很傻,损失太多的交易费以及高开低开带来的损失。说这种话的人太聪明了,我是没法和这样的聪明人比的,只会做傻瓜式的操作。我开车许多年,年年买车保险,用到保险的次数屈指可数。我能因为没怎么用买的保险,就不再买车保险了吗?每天1手股指期货一进一出的交易费50-60元也不能承担吗(交易费是万分之零点三五)?有的人说一手只有60元,那么1,000手呢?60,000元/天,一个月就是1,200,000元。听起来真的很吓人、也很有道理。但是,如果你的交易系统是稳定盈利的系统,每个月的交易结果是正收益,比如说5%吧,这是一个什么样的数字概念呢?以现在股指期货每手100,000万元的保证金计,5%的盈利就是5,000元每手合约,1,000手合约就是5,000,000元的盈利。如果是10-20%的正收益率,那就是10,000.000元-20,000,000元的盈利。和我一起在微群里交流的朋友们大多在做模拟盘统计和实盘交易,他们很清楚我讲的这些正收益率的数值是切合实际的,不是凭空想象的。反之,为了节省这1,200,000元而隔夜保持大仓位,万一遇到突发事件,第二天行情一个反向跳空开盘3%,以当下股指期货2,500点计,就是75个点,每手亏损金额为22,500元,一夜之间1,000手合约的亏损将达到22,500,000元。得失之间,相信每个人都明白该如何处理。在这个应对风险问题上,我很欢迎有人能提出更合理、更有效的应对方法。

 

对于重仓交易,更多的人担心的是,大仓位做对了行情将大胜,但万一做错了,就将大败。这个“做对大胜、做错大败”的假设本身是没有错。那么,我们需要做的是,看看这样的假设是否成立。

 

没有规则的操作,我就不在这里讨论了,这不是我关注的领域。

 

如果严格按照规则操作,请有兴趣的朋友们再把把那个统计表格仔细看一看,里面的确有过较大的亏损出现,但是,我一再提醒大家看问题必须有全局观。只看到亏损,对大盈利却视而不见,那么你将永远这样纠结下去。我再怎么用事实证明重仓位理念的合理性也无济于事。这是需要你自己去想明白的事,我帮不了任何人。原文:http://blog.sina.com.cn/s/blog_a3abd474010121pn.html

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