这篇文章对于设计自己的交易策略非常有帮助。作者可能是港台人，平时交易期权。我是在知乎上发现这篇名为《投機交易輸贏的關鍵思考 》文章的，作者知乎账号名jenhao。原文如下:
要交易能穩定收益，
第一個要思考解決的問題：
這個問題就是：
假設勝率相同、損益比1:1情況:
1.1 * 0.9 《 1 （先贏10%後輸10%是輸）
0.9 * 1.1 《 1 （先輸10%後贏10%還是輸）
勝率相同：
1.1*1.1*0.9*0.9《 1
1.1*0.9*0.9*1.1《 1
這個是最關鍵問題。
知道且有把握解決這問題，
你的系統就能穩定收益。
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第二如何解決上述問題：
上面描述的問題就是下圖「實際劣勢」之一，
而且是最主要的交易實際劣勢：
交易標的的特性—波動導致資本耗損。
下圖是交易穩定獲利的解決方案：
欲交易穩定獲利有二種方法：
演繹法：
由「交易標的的內部結構」，
尋找出交易標的的特性—
透過期權組合、價差、套利設計，
僅交易 波動、不波動 資本均能收益 的交易標的
2.歸納法+辯證法
由「交易標的的外部波動形勢」，
依據波動的歷史「歸納」、配合「辯證法」，
將歸納法的「潛在優勢」轉化為「實際優勢」。
上述
屬於「內部不對稱優勢」（內部結構）
2.屬於「外部不對稱優勢」（外部波動）
「內部不對稱優勢」：期權組合、價差、套利
「外部不對稱優勢」：
先利用歸納法找出潛在勝率及益損率，
（例如 順勢、技術分析、凱利公式⋯）
再利用辯證法
將潛在勝率及益損比
轉化為實際勝率及益損比，
在行情非預期時小賠，
在行情預期時大賺。
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上述交易輸贏的關鍵思考
我主要想傳達幾個重要觀念：
1.優劣勢分為「實際」與「潛在」優劣勢。
「實際」是一定存在且能發生的優劣勢；
「潛在」是依據歷史歸納、頻率上可能發生的
（非概率上可能發生）優劣勢。
一般人常將「潛在」誤認為「實際」，
這是認知上很大的問題。
2.「實際劣勢」是實實在在存在的交易劣勢，
一次次的波動、一次次的交易，
隨時都在侵蝕我們的資本。
3.交易欲穩定收益，
你必須有足夠能力對抗「實際劣勢」：
3-1.由內部結構著手：
你必須找出「實際優勢」。
藉由熟悉交易標的的特性、
由交易標的去組合出不對稱優勢，
這種由交易組合組成的優勢，
我稱為「內部不對稱優勢」。
套利就是一種實際優勢；
我在期權的策略組合也發現這種實際優勢。
這種實際優勢，
是由交易標的本身的特性取得，
你無須透過風險管理、交易策略就能取得。
3-2.由外部波動著手：
你利用順勢、技術分析歸納、或凱利公式加減倉法，取得「潛在優勢」，
這種潛在優勢只是一種希望，
主力的策略風險、製造波動
會常讓你的潛在優勢落空，
所以
你必須要有辯證法，
亦即
你必須要有風險管理、交易策略
來落實你的潛在優勢、實踐你的潛在優勢成真。
這種透過對策略風險辯證、實踐優勢的方式，
我稱為「外部不對稱優勢」。
4.上述3的二種方式都有人使用，
交易穩定獲利的人一定擁有其中一種技能。
3-1的方法你必須要有國中程度的數學計算能力，但重要的是你要選對交易標的、對交易標的非常非常熟悉，你才能找到「標的漏洞」。
3-2的方法你必須要有些哲學思考能力，尤其是道家哲學、兵法哲學。
3-1是「體」、3-2是「法」。