“创新型”分级基金是分蛋糕,还是做蛋糕?

个人理财 · 2010-03-21

大家都喜欢新鲜,喜欢通过投资证明自己是最聪明的,基金公司也喜欢刺激大众的投资欲望,不断开发各种形式的基金。现在的很多基金我觉得都没有必要的。

2009年发行了好多指数基金,今年开始发行分级基金了。最近国联安双禧分级基金和兴业合润分级基金双双开始募集,我谈谈自己的看法。

什么是“创新型”分级基金呢?

这类基金可以在场内和场外交易,基金募集完后一般有两个风险不同的份额,专门提供给风险偏好不同的投资者。最大的特点是该类基金两种份额中具有不同杠杆。

比如说,一个分级基金募集了1000元,该基金分为基金A和基金B两种小类型,基金A风险低一些,占400元,基金B是高风险的高收益的,占600元。如果赚钱了,那么该基金分红时,基金A最高获得4成收益,其余归基金B。但是同样,赔钱的话,基金B同样要承担更大的风险。总之,不管基金A和基金B怎么分收益,基金的总收益是不变的。

分级基金有没有创新性?

我觉得所谓的分级基金并没有多少创新性,因为它只是在讲述一个基金盈利后怎么按照“多劳多得,少劳少得”来分配的办法的。它并没有把基金的总体收益增大。恰恰相反,该基金因为交易方法复杂,基金公司和证券公司的手续费到是可以赚不少。

所以,我觉得分级基金只是在玩花样,故弄玄虚而已。因为它并没有把基金的总收益做大,只是提供一个分蛋糕的方案而已。(文/土狼妹妹)

 

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