合理仓位的大小主要取决于取胜概率大小,还是取决于风报比?

        假设一个交易者的长期统计交易胜率是50%,风报比是3,那么他的合理仓位理论上应是33%,即长期能帮助他实现最大盈利的仓位。大于这个仓位,长期下来就会因为违反资金管理原则,影响最后盈利;而如果小于这个合理仓位,则会因为没有充分利用资金而减少潜在盈利。假如一个交易者的胜率是30%,即使交易的平均风报比能做到6倍,也只应开18%的仓位。而如果交易胜率能达到80%,即使风报比是1:1,合理仓位也应开到60%。

 

 

        这证明了一个非常重要的道理,即如果一个交易者的交易胜率低,即使他能达到的风报比很高,仓位也应较小。反之,如果一个交易者的胜率高,即使风报比较低,也应采用较大的仓位。这也从侧面验证了为什么一些日内高手特别是高频交易者能用重仓甚至全仓交易的合理性,主要因为他们的胜率高。而一般交易者中长线交易,即使能做到很高的风报比,也应轻仓。换句话说,在有同样的胜算(胜率与风报比的乘积相同)的情况下,高胜率的方案明显占优。为什么呢?结合最先提到的盈利公式,关键的一点是:提高胜率的意义不只提高了这一个乘数,而且同时使可开最大仓位这个乘数呈比例提高,结果是乘积,即盈利的指数性提高........

 


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        假设一个交易者的长期统计交易胜率是50%,风报比是3,那么他的合理仓位理论上应是33%,即长期能帮助他实现最大盈利的仓位。大于这个仓位,长期下来就会因为违反资金管理原则,影响最后盈利;而如果小于这个合理仓位,则会因为没有充分利用资金而减少潜在盈利。假如一个交易者的胜率是30%,即使交易的平均风报比能做到6倍,也只应开18%的仓位。而如果交易胜率能达到80%,即使风报比是1:1,合理仓位也应开到60%。

 

 

        这证明了一个非常重要的道理,即如果一个交易者的交易胜率低,即使他能达到的风报比很高,仓位也应较小。反之,如果一个交易者的胜率高,即使风报比较低,也应采用较大的仓位。这也从侧面验证了为什么一些日内高手特别是高频交易者能用重仓甚至全仓交易的合理性,主要因为他们的胜率高。而一般交易者中长线交易,即使能做到很高的风报比,也应轻仓。换句话说,在有同样的胜算(胜率与风报比的乘积相同)的情况下,高胜率的方案明显占优。为什么呢?结合最先提到的盈利公式,关键的一点是:提高胜率的意义不只提高了这一个乘数,而且同时使可开最大仓位这个乘数呈比例提高,结果是乘积,即盈利的指数性提高........

 


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