在很多人的意识里，赌博和嫖娼一样都是贬义词。尤其是像中国这样封建意识严重的国家。国内法律规定赌博犯法，所以赌博的人只能偷偷摸摸去国外赌或者参与网络赌博。但是在我看来赌博本身没有问题，由于赌博带来的危害其实是赌博参与者的个人问题。

     赌博是自愿的。在一个合法赌场，去不去赌场，赌大赌小，以及赌多长时间都是自己可以主动把控的，除非您总是赢钱被赌场盯上了。所以在赌博输了钱不应该抱怨是赌场的问题，更应该从我们自身找原因..........

       每个长期投资的人的都会有自己的一套策略，价值投资也好，趋势跟踪也好，或者量化投资，等等，不管是哪一种，或者是多种的综合，每个人投资者多多少少都有一些。通过查看一个人的交易记录就可以看到这个人的交易策略。一个长期稳定盈利的策略肯定有它的过人之处。

       在一个游戏中，同样的方法用的人多了往往就不太有效了。但是像趋势跟踪策略为什么一直都比较有效呢？据我所知，早期的炒手比如杰西.礼佛摩尔一直到现在的许多炒手所用的投资策略里面都存在趋势跟踪的影子...........

经常有朋友搜索”久赌必输“、”赌博的下场“等词语来到我的博客，通过这些词语可以大致判断出：大众心里的赌博更多是负面的。我还没有在网络上看到一篇介绍赌博积极意义的文章，几乎所有的文章都是说赌博有哪些危害的。

     我就谈谈自己心中的赌博有哪些积极意义吧。

概率、期望值、破产风险、资金管理这些投资专业词语最早的应用就是在赌博当中。赌博其实就是一个概率游戏。赌场赚钱依靠的是概率优势，另外每种游戏都有最高赌注限制。这样的话，赌场就可以在概率的优势下，久赌必赢。概率优势保证了长期来看赌场的收益期望值为正，设定最高投注限制了小概率事件给赌场带来的破产风险，而众多赌技差劲的赌客就相当于分散投资，这样可以保证细水长流。

现在广泛流行的投资策略有价值投资（侧重定性的基本面分析）、趋势投资（侧重定量的技术分析）。以前一直不太清楚两者之间的区别，今天在雪球网上看到一篇名为《定性分析对投资成功更重要》（作者二线牛牛）的文章。我感觉作者总结的很好，在选股方面定性分析的确具有很大优势。但是我依然认为选时也非常重要，因为很多人在07年的大牛市中不少投资者先赚到钱后又赔进去了，这些就是时机选择方面出了问题。

曹仁超先生写了《论性》《论势》《论战》三部书籍，在书中作者提到：只懂技术分析，不会基本面分析的投资者往往是花拳绣腿。的确，只有通过定性的基本面分析才有看清社会和行业的发展趋势，单单看图表是看不到这些信息的............

今年11月22号500彩票网在美国上市，此外不少网络公司也在收购彩票网站，淘宝上也早已开始出售彩票。可见国内的彩票销售非常火爆，而火爆的背后是对彩票充满狂热的大众。我认为这种狂热背后更多的是无知的幻想和愚昧。

有点生活常识的人都知道：中彩票是绝对是个小概率事件。所以长期购买彩票的期望值为负数。如果以此为生的话，估计很少有不破产的。对于这样一个完全随机游戏，要想中大奖唯有依靠上天的垂青。对于这样一个游戏，人的能力对最终能否中大奖的影响微乎其微。

我听说过有人买卖股票、买卖外汇、买卖期货成为富人的，但是从来没有听说过一个人因为“高超的技巧”中大奖富有的。即便是那些因为经常购买彩票中奖的人也仅仅是暂时的运气好而已。可是好运不可能总是在我们这边，也不是每个人都有那么好的运气的...............

       今天在一个名叫兔子的新浪博客上看到关于宁财神的一段职业经历的介绍，因为这个和投机交易沾点边，所以就针对这个事情说说自己的看法吧。

在文章中，作者提到宁财神(原名：陈万宁)15岁就上了上海财经大学，读的是金融专业。他父亲是国内最早的一批期货交易员，至今仍活跃在期货市场。大学毕业后宁财神就做了期货交易员。他亲身经历过94年的“327事件”，在 97年的郑交所绿豆事件中他的绝大部分资产赔光，后来去开了一个设计公司.........

       在投资中，表达预期收益的时候，我们往往会用到“期望值”这个概念，最常见的就是用算术平均数表达预期收益的期望值，其实还有一个可以准确表达预期收益的期望值形式------几何平均数。大家熟知的凯利公式和几何平均数期望值还有很大的关联呢。

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       在鲁晨光先生的《股市幸存者》一书中，作者提到了用几何平均期望值公式来计算预期收益。让我印象深刻的是在书籍中，鲁晨光先生通过几何平均期望值的公式推导出了最优资金投资比例公式，也就是大家熟知的凯利公式。以前听说过凯利公式，但是我不知道这个公式是如何推导出来的，所以理解不深。现在看了书中的详细介绍，我知道了原来凯利公式和几何平均期望值有很紧密的关系。

        尽管算术平均数来表达预期收益的期望值有点缺陷，比如忽视了极少数深度亏损对最终结果的影响，但是算术平均数期望值对投资者还是有一定的积极意义，比如一个算术平均数期望值小于等于0的话，这个交易系统理论上就是一个赔钱的系统，不存在最优资金投资比例的问题。所以我们只在算术平均期望值为正的情况下去用凯利公式计算最优资金投资比例。

       基于上面的理由，我感觉用几何平均期望值来计算预期收益更合理一些，它重视深度亏损对最终结果的影响，而通过几何平均期望值公式推导出的凯利公式简化形式对我们下注资金的运用有很大的指导意义。

       今天一个浙江的朋友通过搜索“投机的人没有一个有好下场”来到我的博客。以前我确实想过这个问题，有一篇很短的文字《为什么干投机这行的人绝大部分都没有好下场？https://www.tlmm123.com/post/1305.html，当时只是提出了这个问题，自己也只是在一本投机书籍上看到的，今天就说说自己看法吧。这里的“投机”主要针对股票、外汇、期货等投资活动，在我心里投机和投资没有多大区别，做好了都能赚钱。

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     多数投机项目都是负和游戏（考虑佣金在内）。这意味着有人赚钱的同时，也有人在赔钱。除了专业的投资机构和专业投资者外，绝大部分个人投资者参加交易往往抱着试试的态度去做，这些人没有自己的投资系统，往往根据感觉或者分析师的建议去交易，最后的结果往往是赔钱后带着失望离开；只有极少数人的通过极大的付出和努力可以达到专业水准------长期稳定盈利。投机这个游戏没有办法实现共赢。

       人性的弱点决定了很多人终将成为失败者。投机的过程就是一个不断认识自己和改变自己的过程。其实贪婪和恐惧都是正常的心理，再理性的人也有。投资高手也是人，因为经过长时间的历练，他们懂得主动控制内心的种种情绪。可是绝大部分人做不到很好控制自己的情绪，其实很多人也许从来没有思考过这个问题：如何控制自己的情绪？当然也就不会真正懂得控制情绪的重要意义。一个不懂得反省自己的人不适合自己投资。现实中的大部分人遇到问题做喜欢抱怨别人，很少反省自己。接触投机久了，内心里少了很多浮躁和自以为是，多了一些谦虚和敬畏。

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