资金管理策略:等价熵策略和反等价熵策略

交易笔记 · 2013-12-06

         做交易必然涉及到资金策略问题,常见的有两种:等价熵策略和反等价熵策略。等价熵策略最常见的例子是赌博中加倍下注的例子;反等价熵策略最明显的例子是凯利公式,主张根据资金的增减按照一定的比例下注。

 

 

       等价熵策略很大程度上迎合了人的本性。很多人都是在赚钱的时候害怕利润跑掉,所以总是在赚钱很少的时候获利了结;而在赔钱的时候总是急于翻本,会逆势补仓,越亏越多。所以运用这种策略的人总是赚小钱、赔大钱,总的来说还是赔钱。在现实中,很多人都在不知不觉的运用这种策略交易,最后的结果往往不太好。

 

 

        反等价熵策略则是违背人性的。它要求投资者在赚钱时,应该让利润向前奔跑,甚至顺势加仓,而不是过早获利了结,这样可以在对的时候赚大钱;而在赔钱的时候,应该减少仓位,或者平仓,而不应该逆势补仓,这样的话就可以在错误的时候赔些小钱。运用这种策略交易可以实现赚大钱、赔小钱的结果。因为这种策略违背人性,让很多人接受起来非常困难。

 

 

        只要善于那些时常反省自己的人才会认识到人性的弱点,才会去积极主动有意识的克服这种弱点。然而要让很多人反省自己也很难,因为反省很大程度上也是违背人性的,人的本性是抱怨、不认错。(文土狼妹妹)

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