对于失败的单子处理的方法最常见的是止损，但是也有极少数人通过锁仓的方式来处理失败的单子。最近我一直思考这个问题。在网络上看到一篇名为《套息,锁仓,不停损,结合三者的操盘》作者：bobo3000（rudan）博客地http://blog.sina.com.cn/s/blog_4ffa837c0100kh3k.html
在上面的文章中，作者提出了用锁仓代替止损的观点。我看过不少名人书籍，也阅读过不少网友的博客，但是从来没有看过大家非常详细的阐述这个观点。这篇文章改变了我对锁仓的看法。所以我把这篇很有价值的文字转载过来，收藏一下......
对于所有交易者来说，最经常接触的交易技术指标是：K线和均线。（很多交易软件把成交量和持仓量也列为交易指标，我感觉这样非常不妥，因为每天多空双方争夺必定会有相应的产物：成交量、持仓量、价格。这些都是原始数据，只有那些根据原始数据推算出来的才能算是技术指标。这样划分比较合理一些）我看来，这两个技术指标是每天价格、成交量、持仓量最直接的产物，而价格、成交量、持仓量则是多空双方每天争夺的产物。我们可以看出：价格、成交量、持仓量是最原始的数据，每个交易者眼前的数据都完全一样，但是每个人对这些原始数据的解读各式各样，面对同样的行情走势，有人做多，有人做空，有人观望。
K线就是价格走势画出的，它是距离原始数据最近的指标，它是所有技术指标中最纯粹的一个。每天投资者面对的K线都完全相同，只是大家的解读不同而已。所以我认为它在所有技术指标中的权重最高。均线次之。
均线是对相应时间段内的价格做了基本的计算。每天的均线都可以很简单的计算出来，得到一个点，均线就是由每天的点连接而成，所以我认为均线用有众多点组成的虚线表示比较合理，而现在几乎所有的交易软件都是用实线来表示。相比K线，均线距离盘面原始数据的距离就稍微远点，他是价格通过算术平均得出的。所以我认为它在所有技术指标中的权重应该排在第二位......
假设一个交易者的长期统计交易胜率是50%，风报比是3，那么他的合理仓位理论上应是33%，即长期能帮助他实现最大盈利的仓位。大于这个仓位，长期下来就会因为违反资金管理原则，影响最后盈利；而如果小于这个合理仓位，则会因为没有充分利用资金而减少潜在盈利。假如一个交易者的胜率是30%，即使交易的平均风报比能做到6倍，也只应开18%的仓位。而如果交易胜率能达到80%，即使风报比是1:1，合理仓位也应开到60%。
这证明了一个非常重要的道理，即如果一个交易者的交易胜率低，即使他能达到的风报比很高，仓位也应较小。反之，如果一个交易者的胜率高，即使风报比较低，也应采用较大的仓位。这也从侧面验证了为什么一些日内高手特别是高频交易者能用重仓甚至全仓交易的合理性，主要因为他们的胜率高。而一般交易者中长线交易，即使能做到很高的风报比，也应轻仓。换句话说，在有同样的胜算（胜率与风报比的乘积相同）的情况下，高胜率的方案明显占优。为什么呢？结合最先提到的盈利公式，关键的一点是：提高胜率的意义不只提高了这一个乘数，而且同时使可开最大仓位这个乘数呈比例提高，结果是乘积，即盈利的指数性提高........
我只读有长期成功交易经历人的书籍。今天读了一下史丹.温斯坦的《史丹.温斯坦称傲牛熊市的秘密》，该书作者有20以上成功的交易经历。读完后，发现作者真的是行家里手，书里面有许多货真价实的东西。
比如今天第一次听说阶段分析法，这个方法就是作者发现并推广的，此外，书中对如何买卖都有非常详细的描述。其中最让我印象深刻的是作者用了一个章节去说明卖空对投资者的积极作用。我看过不少投资书籍，截至目前，除了这本书籍外，我只在林辉太郎先生的《期货交易技术》一书中看到作者多次提到对冲做空的积极意义。在现实生活中，很多人不能理解做空的原理，更不会运用做空技术去盈利。
尤其是在中国的广大投资者，对做空知之甚少，会运用的人更是少之又少。虽然现在有了股指期货和融资融券业务，但是门槛过高把很多散户都挡在了门外。相对而言，做期货和大宗现货的人往往对做空比较熟悉，因为他们经常用到这个交易技术......
最近在阅读鲁晨光先生的《股市幸存者如是说》一书中，作者以掷硬币打赌为例说明了从几何平均收益公式推导出凯利公式的全部过程，因为我的数学知识有限，对于其中涉及到对数、导数等问题不是太了解，但是我知道了一个事实：凯利公式原来是通过几何平均数值推到出来的。怪不得鲁晨光先生把以马科维茨先生的投资组合理论成为学院派，而把以凯利公式为核心的投资组合理论称为复利派。凯利公式解决了一个很重要的问题：投入多大资金比例才能避免破产，并且获得较高的平均几何收益，而算术平均数值却做不到这些。
在《土狼妹妹读过的投机书精选《海龟交易法则》》一文中，提到过海龟交易法则的四个要点。其中第一条是掌握优势。这里的优势就是期望值优势。如果一个系统的期望值为负数，那么今后不管如何努力，长期盈利几乎不可能；第二条就是掌握风险。如果仓位过重，非常有可能因为少数几次大亏损导致本金亏光，等不到实现正期望值的那一天.......
这次回家后，我自己用了多年的电脑也带回来了。从舅舅家拉了网线，每天看新闻、搜索资料、写博客是我上网所做的事情。这些对我来说已经习以为常，但是对于父母来说还非常陌生。很明显，时代变了，父辈们对这些新玩意接受起来很慢。
舅舅家条件好一点，平时上网就是看看电影、玩玩游戏、听听音乐，他们不知道博客为何物。
我在2004年才接触网络，之前对网络知之甚少。从那时起，我开始用邮箱、写博客、用百度搜索资料。
从现在看来，网络对我们的生活意义更大，在大城市里，网购已经非常普遍了。今天我只谈谈“互联网普及对普通人投资理财的意义”......
比如说：对一个交易系统来说，每次交易赚钱的概率为30%，赔钱的概率为70%，赚钱的胜率为5，赔钱时的赔率为1.
期望值=0.3*5-0.7*1=0.8,可见这个系统期望值为正，长期交易的结果赚钱的概率非常大。
而在现实生活中，很多人往往是:赔大钱赚小钱导致交易的胜率远远低于赔率，再加上他们的交易获胜概率非常一般，他们的交易方法的期望值为负，最终赔钱也就在情理之中了。让我们记住华尔街的名言吧：截断亏损，让利润奔跑......
在各个股票的日线图上，每条均线就像人们心中的期望值，价格就像人们对未来的预期。
当眼前的价格高于心中的期望值时，大家就开始兴奋起来，贪婪的欲望逐渐变得强烈，蜂拥而至的买入会把价格不断推向高位。
反之，大家就像恐惧的小鸟一样，生怕手中的股票卖不出去，争相低价卖出，价格被砸的很低......
刚刚在渤海商品交易所的官网看到一则消息：渤海商品交易所已获批从事现货商品跨境交易人民币结算业务。这个在国内应属首列。我还没有发现其他的现货交易所开展这样的业务。
在新华网的报道部分内容如下：
业内人士分析，此举可以简化国际贸易中间手续，降低国际贸易结算和利率汇兑的风险。
作为现代现货交易市场，渤商所首创现货连续交易、延期交割方式，通过２４小时连续的电子交易服务，实现与国际市场接轨。目前交易所有５２个交易品种，日成交额超过２００亿元......