选择指数基金,要做好5看

个人理财 · 2009-12-25

      09年的国内基金市场,指数基金风头强劲。全年新批指数基金数量超过往年之和,被称为“指数基金年”。经历过牛熊阶段的不同洗礼后,指数基金跟踪指数被动投资,基金经理的个人影响小,风格如一的投资特性正在逐步为投资者认同。近期多只指数基金相继进入发行期,给本已火热的市场又添了一把柴。

 

     眼下,指数基金逐渐成为各大基金公司的主推品种。从基金的历史表现来看,指数基金不仅长期投资性特征明显,更是强势环境下的最佳进攻型品种,阶段性收益能力十分出众。那么,投资者在选择指数基金时,有哪些门道,有哪些窍门?

 

看运作模式

      指数型基金的运作模式按是否封闭可分为开放式基金和封闭式基金,而开放式指数基金又可分为一般性的、LOF、ETF 、以及联接基金。不同模式适合不同的投资者,封闭式基金投资者以机构投资者较多,以及部分富人,开放式基金主要为大众投资者,属于小额投资。

 

看过往的业绩表现

      基金的过往表现从某种程度上可以反映这个基金公司和基金经理的盈利能力,对未来投资有一定的参考意义。但不可作为投资决策。

 

看指数

       投资指数基金就是投资指数。选择一个合适的指数决定了投资收益率。对于大部分想通过指数基金进行长期投资(比如定投)的投资者来说,选择一个代表性强、可投资性强的指数也就至关重要。

当前我国指数基金大都是市值加权型指数基金。如沪深300指数基金,投资于沪深两大交易所的300只市值最大的股票。经过实践检验,沪深300指数基金的收益十分可观,以嘉实沪深300指数基金为例,截至8月3日,今年以来净值增长102.75%,总份额超过了425亿,资产规模超过400亿元。

 

      除传统市值加权型指数,现在,国内指数阵营又添了新成员,基本面指数。该种指数以公司的销售额、现金流、净资产和分红为依据挑选成份股并分配权重,将价值投资的思想融入指数的编制中。如基本面50指数,这是国内第一只基本面指数,按四个指标挑选沪深两市最具盈利能力和成长潜力的50家公司编入指数。嘉实基金新发行的基本面50指数基金就是跟踪该指数的指数基金。它能够避免指数因市值频繁波动而造成的损失,从整体上保证投资收益。国外市场已经进入以基本面指数基金为代表的创新型、策略型指数基金的新阶段,加州养老基金、诺贝尔基金、日本养老基金等著名机构投资者都是基本面指数策略的重要机构客户。

 

看误差

      看指数的跟踪误差。跟踪误差就是指数基金净值波动和标的指数波动之间的拟合程度,反映了指数基金的操作能力。跟踪误差是衡量指数基金的重要指标,好的指数基金应该使跟踪误差最小化。投资者可根据月度、季度、年度统计的跟踪误差来观察指数基金。

 

看费率

      费率高低不可忽视。相较于主动投资的基金,指数基金不仅管理透明,更具有成本优势。指数基金的费率普遍低于主动型股票基金,但在业绩差距不大的情况下,对费率“斤斤计较”是非常必要的。复利的作用在长时间内会发挥巨。(文土狼妹妹)

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