创始人:罗伯特·阿诺德
锐联资产管理公司(Research Affiliates)主席
2005年4月在美国金融分析期刊(Financial Analysts Journal)发表了《基本面指数投资策略》一文,率先提出基本面指数投资策略,抛弃由股票价格定义的公司市值,以公司的账面值、营业额、现金流和分红等最能反映公司经营和盈利能力的指标,计算公司的基本面价值并构造指数进行投资。他使指数基金进入了一个新的阶段。
什么是基本面指数?
以上市公司的基本面为跟踪标的的指数,即为基本面指数。
基本面指数是以股票公司的净资产、现金流等基本面财务数据进行样本股的选样和指数加权计算,打破了样本股价格与其权重之间的联系,使得基本面经济规模大的股票获得较高的权重,在一定程度上减少了高估股票在组合中权重过高的现象。
该指数的优点:
与整体经济而不是市场情绪贴近的指数,修正了以市值为标准的指数的不足。
国内现状:09年锐联资产管理公司与中证指数有限公司、嘉实基金管理有限公司推出首只中国的基本面指数基金嘉实基本面50指数基金。
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