商品价格的均值回归现象是没有办法准确预测何时何地发生的必然事件

交易笔记 · 2013-10-23

     我们都知道:每个人都会死。但是没有人知道自己会何时何地去世。我们之所以知道自己的生日,是因为“出生”这个事情已经发生了,并不是外界预测的结果。

 

股票、期货、外汇等投资对象都存在均值回归的现象。常识告诉我们:任何商品的价格不会一直上涨,也不会一直下跌。随便打开一只股票的k线图,我们就可以发现股票的价格总是围绕均线上下穿梭。这种均值回归的现象很容易被我们发现。

 

简单的说就是:如果现在股票价格在均线之上的话,那么在未来“某个时间的某个价位”,股票价格一定会跌倒相应均线之下;反之亦然。这种发生在价格和均线之间的位置关系相互转换的现象是个必然事件

 

在上面的必然事件中,“某个时间的某个价位”是我们要思考的问题关键。估计所有搞投机的人都非常渴望找到这个问题的答案。

 

投机交易这行长期存在的必要条件就是上面的问题答案还没有被找到。期货的存在足见要想解决这个问题的艰巨性。

 

尽管如此,我认为均值回归现象为那些有心人提供了提高交易胜算的参考。(文土狼妹妹)

 

备注:

均值回归理论最早是1875年查尔斯.达尔文的大侄子弗朗西斯.高尔顿(Francis Galton)发现的。

 

移动平均线(简称均线)是由美国投资专家Joseph E.Granville(葛兰碧,又译为格兰威尔)于20世纪中期提出来的。

K线图源于日本德川幕府时代(1603~1867年),被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动,后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。

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