均值回归现象和均值回避现象可以观察到吗?

交易笔记 · 2014-03-14

       在以前写过的关于均值回归和均值回避现象的文章中提到过这个理论的两大“缺陷”:波动大小幅度和波动时间区间都无法提前准确预测。很多人因此认为这两种现象对投资意义不大。我自己不这么看。

 

       通过观察近百年来的股票、期货价格走势图,大家可以发现:价格和移动平均线之间存在均值回归和均值回避两个必然现象。什么时候这两种现象就不存在了?如果政府高度管制,商品价格不波动的话,均值回归和均值回避两种现象才会消失。从世界范围来看,绝大部分国家还是推崇比较自由市场经济的,完全政府管制的国家极少。

 

 

      虽然我们无法提前预测商品价格的波动幅度和波动时间区间,但是我们却可以这种现象出现时观察到,比如渤商所焦炭现货日K线图上的40天均线,通过观察可以发现,每当价格突破40天均线的时候,趋势翻转的可能性就比较大,但是这个不绝对。我们就可以利用这个现象去交易。

 

 

      比如每次在价格突破向上突破40天均线后,趋势上涨的可能性就很大,我就做多,反之就做空。从图片上可以看出来,不是每次价格突破后都会出现趋势的逆转,所以如何处理好40天均线附近的震荡和假突破就非常重要。

 

 

       所以我认为均值回归和均值回避两种客观存在对我们的交易有非常大的帮助。只要我们耐心待等、观察,等这两种现象出现时,我们做出必要的反应就可以获得不错的利润。我认为实时反应能力比解释过去和预测未来更重要。

 

      值得特别一提的是,在一个高度人为控制的市场中,均值回避和均值回归现象可能会被利用,可靠性严重降低,甚至失灵。。比如最近两年风靡的比特币,所有的技术分析在比特币上都不好使,一个纯粹的博傻游戏。(文土狼妹妹)

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